Page 133 - Izahname

Şirket’in dönen varlıkları, 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, sırasıyla, 500 milyon TL, 306
milyon TL ve 325 milyon TL tutarındadır. Şirket’in dönen varlıklarındaki 31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2019
tarihleri arasındaki azalış oranı %39 ve 31 Aralık 2019 ile 31 Aralık 2020 tarihleri arasındaki artış oranı %6
olarak gerçekleşmiştir. 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasındaki dönen varlıklardaki değişim ve 31 Aralık
2019 ve 31 Aralık 2020 arasındaki dönen varlıklardaki değişim, başlıca nakit ve nakit benzerleri, ticari
alacaklar, diğer alacaklar ve diğer dönen varlıklardaki değişimden kaynaklanmaktadır.
Şirket’in nakit ve nakit benzerleri, 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, sırasıyla, 161 milyon TL,
137 milyon TL ve 146 milyon TL tutarındadır. 31 Aralık 2018 itibarıyla, Şirket’in nakit ve nakit benzerleri
161 milyon TL iken %15 azalışla, 31 Aralık 2019 itibarıyla 137 milyon TL’ye gerilemiş olup, 31 Aralık 2020
tarihleri itibarıyla, %7’lik artışla 146 milyon TL’ye yükselmiştir. 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasındaki
nakit ve nakit benzerlerindeki değişim, 2019 yılında gerçekleştirilen yapılandırma sonrasında cari hesapların
kapatılması, Aralık 2019 döneminde kredi anapara ve faiz ödemeleri yapılmasından kaynaklanmaktadır. 31
Aralık 2020 ile 31 Aralık 2019 arasındaki nakit ve nakit benzerlerinde materyal bir değişim yoktur.
Şirket’in ticari alacakları, 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, sırasıyla, 121 milyon TL, 90 milyon
TL ve 55 milyon TL tutarındadır. 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasındaki ilişkili olmayan taraflardan
ticari alacaklardaki artış 19 milyon TL’dir. Şirket’in EPİAŞ’a satmış olduğu ancak henüz faturalamadığı
elektrik tutarının artması, Akıncı HES’in 2018 yılı kasım ayında faaliyete geçmesi, ABD Doları’ndaki değer
artışı ve Göktaş HES’teki üretim artışı sebepleriyle geçen döneme göre daha fazla elektrik satışı yapılmış ve
ilişkili olmayan taraflardan ticari alacak tutarında da artış meydana gelmiştir. Şirket, 2019 yılındaki
yapılandırma sonrası ilişkili taraflar ile borç alacak ilişkisini minimize etmiş, ilişkili taraflardan 50 milyon
TL’lik alacağını tahsil etmiş ve ticari alacaklarda 50 milyon TL’lik azalış meydana gelmiştir. 31 Aralık 2020
ile 31 Aralık 2019 arasındaki ticari alacaklardaki değişim ise, 31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla Stakraft Elektrik
Enerjisi Toptan Satış Limited Şirketi’nden alacakların Şubat 2020'de tahsil edilmesi ve Stakraft Elektrik
Enerjisi Toptan Satış Limited Şirketiile yapılan anlaşmanın 2020 yılında yenilenmemesi sebebiyle bu cari
hesaptan alacaklarda meydana gelen 10 milyon TL tutarında azalıştan kaynaklanmaktadır. Ayrıca 2020 Aralık
döneminde elektrik üretimi geçen yılın Aralık dönemine göre azalış gösterdiği için ticari alacaklarda 25 milyon
TL tutarında bir azalış meydana gelmiştir.
Şirket’in diğer alacakları, 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, sırasıyla, 39 milyon TL, 17 milyon
TL ve 95 milyon TL tutarındadır. 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasındaki ilişkili taraflardan diğer
alacaklardaki azalış 36 milyon TL’dir. Şirket, 2019 yılındaki yapılandırma sonrası ilişkili taraflar ile borç
alacak ilişkisini minimize etmiş ve ilişkili taraflardan 36 milyon TL’lik diğer alacağını tahsil etmiştir. 31 Aralık
2019 ile 31 Aralık 2020 tarihleri arasındaki “İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar” artış 55 milyon TL’dir.
Şirket'in sahip olduğu Yalova Karacabey’e ilişkin %50’lik hissenin Aydem Holding A.Ş.'ye satışından 5.6
Milyon Amerikan Doları (yaklaşık 41,1 milyon TL) diğer alacak oluşmuştur. 31 Aralık 2019 ile 31 Aralık
2020 tarihleri arasındaki “İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar” artışı 24 milyon TL’dir. Göktaş-2
HES işletmesinde 02.05.2019 tarihinde maddi hasar meydana gelmiştir. Kar kaybına ilişkin olarak yaptırılan
ekspertiz çalışması sonrasında; poliçe özel ve genel şartları sonrası net 2.193.104 ABD Doları tazminat tutarı
olan bu tutar 2020 yılı içerisinde muhtelif tarihlerde şirket tarafından ödenmiştir. Bağımsız bir ekspertiz şirket
tarafından hazırlanan raporlara göre kar kaybı için muallak hasar tutarı 5.047.850 ABD Doları olarak
belirlenmiştir. Henüz sonuçlanmamış hasar dosyası ile ilgili olarak 31.12.2020 itibarıyla sigortacılık kanunu
ve mevzuat gereği ileride yapılması olası hasar ödemesi için sigorta şirketi tarafından 2.854.745 ABD Doları
karşılık ayrılmıştır ve sigorta şirketi ile mutabık kalındığından dolayı Şirket bu tutar kadar gelir tahakkuku
kaydetmiştir. Şubat 2021 dönemi içerisinde 2.283.797 ABD Doları tahsilat yapılmıştır.
Şirket’in diğer dönen varlıkları, 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, sırasıyla, 120,6 milyon TL,
21,8 milyon TL ve 0,03 milyon TL tutarındadır. 31 Aralık 2018 itibarıyla, Şirket’in diğer dönen varlıkları
120,6 milyon TL iken bu tutar, 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasında %82 oranında azalarak, 21,8 milyon
TL’ye gerilemiş olup, 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla, neredeyse %100’lük azalışla 0,03 milyon TL’ye
düşmüştür. 31 Aralık 2018 ile 31 Aralık 2019 arasındaki diğer dönen varlıklardaki değişim Akıncı HES’in
yatırım harcamalarının azalması ve satışlardaki artıştan kaynaklı olarak devreden KDV’nin azaltılmasından
kaynaklanmaktadır. 31 Aralık 2020 ile 31 Aralık 2019 arasındaki diğer dönen varlıklardaki değişim ise, 31
Aralık 2019 tarihi itibarıyla 32.685.746 TL tutarındaki devreden KDV hesap bakiyesinin Akıncı HES
yatırımının tamamlanması sebebiyle yatırımların azalması ve tüm santrallerin eksiksiz devrede olması
sebebiyle satışların artması ile birlikte 21,8 milyon TL'lik devreden KDV’nin azaltılmasından
kaynaklanmaktadır.

133