Page 28 - Izahname

30. İletim ve dağıtım şebekesine bağlanmadaki operasyonel zorluklar,
Şirket’in ürettiği elektriği satma kabiliyetini olumsuz etkileyebilir.
31. Şirket, elektrik satışlarından kaynaklanan tahsilat riskine tabidir.

D.2 Sermaye piyasası 1. Şirket’in sermayesinin önemli miktarına sahip olan ve halka arzdan
aracına ilişkin sonra da Şirket üzerindeki etkin kontrolü devam edecek olan dolaylı pay sahibi
önemli risk Aydem Holding’in çıkarları, Şirket’in diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle
faktörleri farklı olabilir ve çıkarları çatışabilir.
hakkında bilgi
2. Halka Arz Edilecek Paylar fiyat ve işlem hacmindeki dalgalanmalara
maruz kalabilir.
3. İleride Şirket paylarının önemli kısmının satışı veya böyle bir satışın
gerçekleşeceği yönünde algı, Halka Arz Edilecek Paylar’ın piyasa değeri
üzerinde esaslı olumsuz etki oluşturabilir.
4. Şirket, pay sahiplerine kar payı ödememeye karar verebilir ya da
gelecekte kar payı dağıtamayabilir.
5. Halka Arz Edilecek Paylar için aktif, likit ve düzenli işlem yapılan bir
piyasa gelişmeyebilir.

6. Türk Lirası’nın değerindeki dalgalanmalar Halka Arz Edilecek Paylar’ın
değerini önemli ölçüde etkileyebilir.

E—HALKA ARZ

E.1 Halka arza ilişkin Şirket, halka arzdan 42,5 milyon TL ila 49,5 milyon TL aralığında gelir elde
İhraççı’nın/halka edecektir.
arz edenin elde Halka Arz Eden Pay Sahibi, halka arzdan 892,5 milyon TL ila 1.040 milyon TL
edeceği net gelir ile (ek satış dâhil 1,1 milyar TL ila 1,2 milyar TL) aralığında gelir elde edecektir.
katlanacağı
tahmini toplam Halka arza ilişkin toplam maliyetin 37,7 milyon TL ile 40,1 milyon TL (ek satış
maliyet ve talepte dahil 40,4 milyon TL ile 43,2 milyon TL) aralığında, pay başına maliyetin ise
bulunan 0,34 TL ile 0,36 TL (ek satış olması halinde 0,31 TL ile 0,33 TL) aralığında
yatırımcılardan olacağı tahmin edilmektedir. Halka arza ilişkin bağımsız denetim maliyetinin
talep edilecek yaklaşık 2,2 milyon TL, reklam, pazarlama ve halkla ilişkiler maliyetinin
*
tahmini maliyetler yaklaşık 9,6 milyon TL, MKK üyelik ücretinin 103 bin TL, Kurul ücretinin
hakkında bilgi (sermayenin nominal değeri üzerinden) 705 bin TL, hukuki danışmanlık
ücretinin yaklaşık 10,6 milyon TL, Borsa İstanbul işlem görme başvuru
ücretinin 15 bin TL ve aracılık komisyonunun ise 14,0 milyon TL ile 16,3
*
milyon TL (ek satış dâhil 16,6 milyon TL ila 19,3 milyon TL), Kurul ücretinin
(ihraç değeri ve nominal değer farkı üzerinden) 413 bin TL ile 579 bin TL
aralığında olacağı tahmin edilmektedir.
Şirket tarafından karşılanacak toplam maliyet 13,8 milyon TL ile 13,9 milyon
TL (ek satış dâhil 13,7 milyon TL ila 13,8 milyon TL) aralığında olacaktır.

Halka arzın hem sermaye artırımı nedeniyle artırılan sermayeyi temsil eden
payların ihracı; hem de mevcut ortağın sahip olduğu payların bir kısmının satışı
suretiyle gerçekleştirilmesinden dolayı aracılık ve danışmanlık maliyetleri,
borsa işlem görme başvuru ücreti ile halka arz edilecek payların nominal değeri

* Kurul’un 24 Haziran 2016 tarihli basın açıklamasıyla belirli olmayan bir süre için, Kurul ücretlerinde %50 oranında indirim yapılmıştır. Yukarıda
belirtilen bu maliyetlerden %50 indirim yapılacaktır. Toplam maliyet ve pay başına maliyet hesaplarında bu indirimler dikkate alınmıştır.

28