Page 151 - Izahname

31 Aralık’ta sona eren yıllık dönem
2018 2019 2020
(aksi belirtilmedikçe, milyon TL)
Net Finansal Borç 5.738,6 4.227,5 4.783,4
(2)
Net Finansal Borç / Düzeltilmiş FAVÖK 9,8 3,8 4,3
Düzeltilmiş Serbest Nakit Akışı 514,2 1.045,7 1.031,7
Düzeltilmiş Operasyonel Nakit Akışı 569,9 1.009,2 1.072,7
Nakit Dönüşümü (%) %99,2 %99,4 %99,3
Notlar :
(1) 2017 ve 2018 yılları için Düzeltilmiş Gelir, faaliyet göstermeyen bağlı ortaklık Sarı Perakende’nin etkisinin ilgili dönem gelirlerinden çıkarılması
suretiyle hesaplanmaktadır. Bu kapsamda, Sarı Perakende’nin 2019 yılı başından itibaren faaliyet göstermemesi sebebiyle, 2019 mali yılı ve 30
Haziran 2020 tarihinde sona eren altı aylık dönem için Düzeltilmiş Gelir, aynı dönemler için hesaplanan gelir ile aynı tutardadır. Aşağıdaki tablo
Gelir’in, Düzeltilmiş Gelir ile nasıl bağdaştırıldığını göstermektedir”.
(2) Net Finansal Borç/Düzeltilmiş FAVÖK oranı ABD Doları bazında hesaplanmıştır.
31 Aralık’ta sona eren yıllık dönem
2018 2019 2020
(aksi belirtilmedikçe, milyon TL)
Gelir 813,0 1.197,0 1.340,4
Sarı Perakende’nin Gelirleri (111,5) — —
Düzeltilmiş Gelir 701,5 1.197,0 1.340,4
Düzeltilmiş Gelir
2018 yılı ç n Düzelt lm ş Gel r, faal yet göstermeyen bağlı ortaklık Sarı Perakende’n n etk s n n lg l dönem
gel rler nden çıkarılması suret yle hesaplanmaktadır. Bu kapsamda, Sarı Perakende’n n 2019 yılı başından
t baren faal yet göstermemes sebeb yle, 2019 ve 2020 mal yılı için Düzeltilmiş Gelir ile gelir aynı tutardır.
FAVÖK
FAVÖK, Gelir’e amort sman g derler ve tfa paylarının eklenmes ; satışların mal yet ve operasyonel
g derler n se çıkarılması suret yle hesaplanmaktadır.
FAVÖK Marjı
FAVÖK Marjı, FAVÖK’ün Gel r’e bölünmes suret yle hesaplanmaktadır.
Düzeltilmiş FAVÖK

Düzelt lm ş FAVÖK, Düzelt lm ş Gel r’e amort sman g derler ve tfa paylarının eklenmes ; satışların mal yet
ve operasyonel g derler n se çıkarılması suret yle hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2018 t barıyla sona eren yıl
ç n Düzelt lm ş FAVÖK, Sarı Perakende’n n zararlarını çermemekted r. Bu kapsamda, Sarı Perakende’n n
2019 yıl başlangıcından t baren faal yet göstermemes sebeb yle, 2019 ve 2020 mal yılı için Düzeltilmiş
FAVÖK ile FAVÖK aynı tutardır.
Düzeltilmiş FAVÖK Marjı
Düzelt lm ş FAVÖK marjı, Düzelt lm ş FAVÖK’ün Düzelt lm ş Gel r’e bölünmes suret yle hesaplanmaktadır.
Run-rate Gelir

Run-rate Gel r, Run-Rate tanımı uyarınca hesaplanan gel r fade eder. Bu kapsamda, Ş rket’ n üret m m ktarı,
gel r tabloları, mal yet hesapları g b f nansal ve operasyonel ver ler n n hesaplanmasında kullanılan ve üret m
bazında kes nt ler har ç santrallerdek bel rl b r dönemdek ortalama üret m , gel r bazında uygulanan santrale
göre YEKDEM tar fes n veya dengeleme mal yetler dah l lg l dönemdek ortalama enerj f yatını, mal yet
bazında se lg l dönemdek , bakım ve onarım yatırımları da dah l olmak üzere sab t ve değ şken mal yetler
d kkate alınarak geçm ş yıllar h droloj ve emre amadel k ver ler kullanılarak yapılan hesaplama yöntem d r.
B r santral ç n lg l dönemde uygulanacak f yat bel rlen rken YEKDEM tar fes (YEKDEM’den faydalanan
santraller ç n) veya 31 Aralık 2020 t barıyla sona eren yıl ç n dengeleme mal yetler dah l lg l dönemdek
ortalama enerj f yatı (YEKDEM’den faydalanmayan santraller ç n) d kkate alınır.

151