Page 39 - Izahname

yönde etk leyeb l r. Ayrıca zaman ç nde bel rl tedar kç lerle (örneğ n, şler n n, ürünler n n kal tes neden yle)
ş l şk s gel şt r leb l r. Dolayısıyla Ş rket, bazı tedar kç ler le d ğerler ne kıyasla daha fazla güven l şk s
gel şt reb lmekted r.
Ş rket’ n b r tedar kç le olan l şk s n n sona ermes durumunda, yen b r tedar kç yle gerekl zaman d l m nde
anlaşab leceğ n n garant s bulunmamaktadır. Tedar kç lerle makul şartlarda sözleşmeler n müzakere
ed lememes , b r tedar kç n n Ş rket’e karşı yükümlülükler n yer ne get rememes ya da Ş rket’e yaptığı şe
son vermes durumunda yer ne başka tedar kç ler n bulunamaması, Ş rket’ n faal yet , mal durumu ve faal yet
sonuçlarını öneml ölçüde olumsuz etk leyeb l r.

5. Ş rket’ n planladığı satın almalar tamamlanamayab l r veya tamamlanmış se, lg l satın alma beklenen
yararı göstermeyeb l r. Satın almalar, Ş rket’ n yönet m n n vak t kaybetmes ne sebep olab l r ve Ş rket’ n
borcunun özsermayeye oranını arttırab l r. Söz konusu satın almaların başarısız olması durumu, Ş rket’ n
karlılığını azaltab l r.

Ş rket’ n gerçekleşt rm ş olduğu satın almalar, sektördek büyümes n n b r parçasını oluşturmuştur. Ş rket
Mayıs 2017’de, 31 Aralık 2020 t barıyla Ş rket’ n toplam üret m kapas tes n n %10,8’ n oluşturan Adıgüzel
HES ve Kemer HES’ özelleşt rme yoluyla devralmıştır. Ş rket büyümes n n sürekl l ğ ,özelleşt rmeler dah l
ek satınalmalar gerekt reb l r. Ş rket, sürekl olarak yen yatırım ve satın alma fırsatları arayışındadır. Özell kle
bazı satıcıların ç nde bulunduğu olağandışı koşullar veya durumlar sayes nde Ş rket açısından caz p fırsatlar
doğab lmekted r. Ş rket’ n bu durumlarda hızlı hareket etmes gerekeb l r; aks takd rde fırsatı
değerlend r lemeyeb l r.

Ş rket’ n satınalma fırsatlarında hızlı hareket etme kab l yet , Ş rket’ n nak t akışına veya f nansmana
er şeb lmes ne bağlıdır. Buna ek olarak, satınalımlarla lg l faal yetler, Ş rket yönet m n n vak t kaybetmes ne
ve bu da onların daha ver ml şler ya da projelerle lg lenememes ne neden olab l r. Satın alımlar, Ş rket’ n
borcunun öz sermayeye oranını arttırab l r. Gelecektek satınalmalar, büyük ve karmaşık olab l r. Ş rket,
bunları planlanan şek lde veya h ç tamamlayamayab l r. Ş rket’ n Adıgüzel HES ve Kemer HES’ uygun
koşullarda devralab lm ş olmasına karşılık; gelecektek devralmalarda, Ş rket’ n; ( ) gereken anlaşmaları
müzakere edeb leceğ , ( ) çıkab lecek sorunları çözeb leceğ , ( ) gerekl l sans ve z nler alab leceğ ve ( v)
f nansmanı bulab leceğ konusunda h çb r güvence bulunmamaktadır. Bu sorunlar, s yas gel şmelerle b rl kte,
Ş rket’ n bu satınalımları gerçekleşt rmes n engelleyeb l r.
B r satın alma şlem tamamlandığında, Ş rket’ n yen varlığı, çalışanları ve süreçler entegre etmes
gerekecekt r. Ş rket’ n gelecektek potans yel satın almaları ve yen projeler n n entegrasyonu ve şlet lmes ,
Ş rket’ aşağıda bel rt lenler g b bazı r sklere maruz bırakab l r:
a) etk l b r yönet m ve operasyon ek b n n ve yönet m b lg lend rme ve mal kontrol s stemler n n kurulması
dah l, satın alınan varlıkların ver ml b r şek lde entegre ed lmes ndek zorluk;
b) satın almalardan kaynaklanan öngörülemeyen kanun , sözleşmesel, şgücüyle lg l sorunlar ve d ğer
sorunlar;
c) öngörülemeyen mal yetler, g derler ve yatırım harcamaları;
d) satın almalardan kaynaklanan ve Ş rket’ n tamamen tazm n edemed ğ öngörülemeyen öneml
yükümlülükler veya durumlar;
e) Ş rket’ n üst yönet m n n satın alınan ş rketler üzer nde odaklamasından kaynaklanan Ş rket’ n devam eden
ş ndek potans yel kes nt ler; ve
f) satın alınan varlıkların performansı, Ş rket’ n beklent ler n veya planlarını karşılayamaması.
Ş rket’ n son satın almalarını veya gelecekte satın alab leceğ tüm d ğer şletmeler başarıyla entegre
edememes durumunda; Ş rket’ n faal yet , mal durumu, faal yet sonuçları ve beklent ler , esaslı ölçüde
olumsuz etk leneb lecekt r.

6. Ş rket’ n Adıgüzel HES ve Kemer HES ç n şletme hakkının devr sözleşmes ne herhang b r şek lde
uymaması, yetk l merc ler n tedb r almasına veya sözleşmeden doğan şletme hakkının ptal ne neden
olab lecekt r.

Ş rket, Adıgüzel HES ve Kemer HES’ EÜAŞ ve Özelleşt rme İdares le mzaladığı şletme hakkının devr
sözleşmes (“İHDS”) uyarınca şletmekted r. İHDS uyarınca, Ş rket Adıgüzel HES ve Kemer HES’ 2017’den

39