Page 162 - Izahname

TL’l k nak t g r ş olmuştur ve yatırımlardan kaynaklı olarak toplamda 72,5 m lyon TL’l k nak t g r ş meydana
gelm şt r.
Ş rket 2020 yılında madd duran varlık yatırımları ç n 74,6 m lyon TL ödeme yapmış, ayrıca özelleşt rme
dares ne 64,8 m lyon TL ödeme yapmıştır. Vadel hesap yatırımlarından ve döv z yatırımlarından se 3,1
m lyon TL’l k b r nak t g r ş olmuştur. Ayrıca sab t kıymet satışlarından kaynaklı olarak 7,1 m lyon TL’l k
nak t g r ş olmuştur ve yatırımlardan kaynaklı olarak toplamda 129,3 m lyon TL’l k nak t çıkışı meydana
gelm şt r.
F nansman Faal yetler nden Nak t Akışları
Ş rket, 2018 yılında 954,6 m lyon TL’l k kred kullanmış (nak t g r ş ), 885 m lyon TL tutarında kred ve
f nansal k ralama ödemes yapmış (nak t çıkışı), l şk l taraflardan almış olduğu f nansman sebeb yle 378
m lyon TL nak t g r ş meydana gelm ş, kred ye l şk n fa z ödemeler nden kaynaklı 225 m lyon TL’l k nak t
çıkışı olmuştur. Tüm bu şlemler sonunda f nansman şlemler nden elde ed len nak t g r ş 217,3 m lyon TL
olmuştur.
Ş rket, 2019 yılında 458 m lyon TL’l k kred kullanmış (nak t g r ş ), h sse sened hraç pr mler vasıtasıyla
1,310 m lyon TL tutarında nak t g r ş meydana gelm ş, 399 m lyon TL tutarında sermaye artışı sonucu nak t
g r ş meydana gelm ş, 2.709 m lyon TL tutarında kred ve f nansal k ralama ödemes yapıldığı ç n nak t çıkışı
meydana gelm ş, l şk l taraflara yapılan ödeme sebeb yle 349 m lyon TL tutarında nak t çıkışı meydana
gelm ş, kred ye l şk n fa z ödemeler nden kaynaklı 579 m lyon TL tutarında nak t çıkışı olmuştur. Ayrıca
Karhes’e l şk n azınlık payı alımına l şk n olarak 48 m lyon TL tutarında nak t çıkışı meydana gelm şt r. Tüm
bu şlemler sonunda f nansman şlemler nden elde ed len nak t çıkışı 1.518,9 m lyon TL tutarında olmuştur.
Ş rket, 2020 yılında 77,8 m lyon TL’l k kred kullanmış (nak t g r ş ), 546 m lyon TL tutarında kred ve f nansal
k ralama ödemes yapmış nak t çıkışı meydana gelm ş, l şk l taraflara yapmış olduğu ödemeler sebeb yle 64,6
m lyon TL tutarında nak t çıkışı meydana gelm ş, kred ye l şk n fa z ödemeler nden kaynaklı 402,1 m lyon
TL tutarında nak t çıkışı olmuştur. Tüm bu şlemler sonunda f nansman şlemler nden nak t çıkışı 934,5 m lyon
TL tutarında olmuştur.

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:
Yatırım Harcamaları
Ş rket’ n 31 Aralık 2018, 2019 ve 2020 tar hler nde sona eren yıllarda yatırım harcamaları, ağırlıklı olarak
nşaat mal yetler ve madd olmayan duran varlık alımlarından kaynaklanmıştır. Ş rket’ n yatırım harcamaları,
ağırlıklı olarak kred kullanımı le f nanse ed lm şt r. 2018, 2019 ve 2020 yıllarındak yatırım harcamaları,
Ş rket gel rler n n sırasıyla %65,1, %12,9 ve %6’ ne tekabül etmekted r.

Aşağıdak tablo, Ş rket’ n santraller ndek geçm ş yıllardak yatırım harcamalarını ve MW başına yatırım
harcamalarını göstermekted r:

Geçmiş Yıllardaki Yatırım MW başına Yatırım
Santralin adı
Harcamaları Harcamaları
(milyon TL) (TL/MW)
Hidroelektrik
Aksu HES 126,0 2,7
Akıncı HES 695,5 7,0
Dereli HES 115,1 2,3
Çırakdamı HES 81,9 1,7
Kemer HES 142,6 3,0
Feslek HES 11,7 1,3
Bereket HES I-II 4,4 1,4
Adıgüzel HES 181,5 2,9
Koyulhisar HES 106,1 1,7
Gökyar HES 16,2 1,5
Dalaman I-V HES 82,3 2,2
Mentaş HES 46,8 0,9

162