Page 46 - Izahname

Aralık 2017 ve 31 Aralık 2018 tarihli konsolide bilanço tablosunda bazı uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli
borçlanmalar olarak TMS 1 kapsamında sınıflandırılması gerekmiştir. Şirket’in 2017-2019 Finansal Tabloları
bu sınıflandırmayı içermemektedir ve EY’ın hazırlamış olduğu 2017-2019 Finansal Tabloları bu konuda
denetçi görüşü içermektedir. Şirket’in gelecekte tadil edilmiş kredi sözleşmeleri kapsamında yükümlülüklerini
yerine getirememesi söz konusu olabilecektir. Kredilerin tamamen veya Şirket’in lehine olan şartlarda yeniden
finanse (refinansman) edebileceği garanti edilememektedir. Ayrıca bu durum Şirket’in faaliyetleri, mali
durumu, faaliyet sonuçları ve beklentileri üzerinde esaslı olumsuz etki yaratabilecektir.
Öte yandan, Elektr k P yasası L sans Yönetmel ğ ’ne ve Ortak Hükümler Sözleşmesi’ne göre, Kred Verenler n
Çoğunluğu, söz konusu temerrüt hal telaf süres nde g der lmem ş veya temerrüt hal nden feragat ed lmem ş
olduğu sürece, müdahale (step- n) hakkına sah pt r. Bu kapsamda kred verenler, EPDK’nın onayına tab olarak
Ş rket’ , lg l l sanslarını başka b r ş rkete veya ş rketlere devretmeye mecbur edeb l r.
Yukarıdak durumların herhang b r Ş rket’ n faal yet n , mal durumunu ve faal yet sonuçlarını öneml ölçüde
olumsuz etk leyeb l r.
20. Kred ve sermaye p yasalarındak dalgalanma veya d ğer faktörler neden yle kred veya sermaye
bulamamak, Ş rket’ n projeler n gel şt rmes n veya satın almaları f nanse etmes n daha zor hale
get reb l r.
Ş rket’ n faal yetler n sürdürmes ve ş n büyütmes ç n kred veya sermaye p yasalarından f nansman
bulması gerekmekted r. Son yıllarda, mal p yasalarda son derece sert dalgalanmalar ve bozulmalar
yaşanmaktadır. Ş rket’ n kontrolü dışındak ekonom k koşullar, mevzuattak gel şmeler ve f nansmanın
mevcut olmaması g b faktörler Ş rket’ n f nansman bulma yeteneğ n etk leyeb l r. Ayrıca Türk ye’n n kred
notunun düşürülmes de Ş rket’ n kred bulma mkanını olumsuz yönde etk leyeb lecekt r. Ş rket yerl veya
yabancı f nans kurumlarından uygun şartlarla uzun vadel f nansman veya ref nansman bulamayab lecekt r.
Bu durum, Ş rket’ n faal yetler n , mal durumunu, faal yet sonuçlarını ve beklent ler n esaslı ölçüde olumsuz
etk leyeb lecekt r.
21. Ş rket sermayes nde dolaylı pay sah b olan Aydem Hold ng’ n bağlı ş rketler leh ne garantörlükler
bulunmaktadır. Ayrıca, Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n, Ş rket sermayes n n yaklaşık %51’ n tems l eden
payları üzer nde Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n alacaklıları leh ne pay rehn tes s ed lm şt r. İlg l kred
anlaşmaları kapsamında temerrüt hal n n meydana gelmes kontrol değ ş kl ğ ne yol açab l r.
2019 yılında Ş rket sermayes nde dolaylı pay sah b olan Aydem Hold ng bağlı ortaklıklarının kred
verenler yle yaklaşık 4,6 m lyar ABD Doları tutarında b r f nansal yen den yapılanma gerçekleşt rm şt r. Bu
şlem Ş rket’ n de f nansal yen den yapılanmasını da kapsamaktadır. Aydem Hold ng, Ş rket dah l olmak üzere
bağlı ortaklıklarının tüm borçlarının garantörüdür. Aydem Hold ng’ n Ş rket dışındak bağlı ortaklıklarının
lg l kred sözleşmeler çerçeves ndek borç ve yükümlülükler n yer ne get reb lecekler n n herhang b r
garant s bulunmamaktadır. Söz konusu kred sözleşmeler çerçeves nde b r temerrüt hal meydana gelmes ve
kred ler n ger çağrılması hal nde Aydem Hold ng, Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n sermayes n tems l eden
payları satmak zorunda kalab l r. Bu durum Halka Arz Eden Pay Sah b düzey nde b r kontrol değ ş kl ğ ne
yol açab lecekt r. Bu durum da Ş rket’te dolaylı b r kontrol değ ş kl ğ ne yol açab l r.
Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n el nde bulunan ve Ş rket sermayes n n yaklaşık %51’ n tems l eden paylar
üzer nde Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n kred verenler leh ne b r nc sırada ve Ş rket’ n kred verenler leh ne
de k nc sırada pay rehn ver lm şt r. Ayrıca, halka arz sonrasında Halka Arz Eden Pay Sah b ’n n halka arzda
satılmayan tüm payları üzer nde de reh n kurulacaktır.
Halka Arz Eden Pay Sah b Kred s veya Aydem Grubu’nun kred s sözleşmeler kapsamında b r temerrüt
hal n n meydana gelmes ve kred n n ger çağrılması hal nde Halka Arz Eden Pay Sah b , Ş rket’tek paylarını
satmak zorunda kalab lecekt r. Bu durum Ş rket’te kontrol değ ş kl ğ ne yol açab lecek ve reh nl paylar p yasa
f yatının altında b r f yatla özel haleyle, cra tak b kapsamında, pazarlıkla veya Borsa İstanbul’da reh n
alacaklıları tarafından satılab lecekt r. Bunun sonucu olarak Halka Arz Ed lecek Paylar’ın veya Ek Satışa Konu
Paylar’ın p yasa f yatı olumsuz etk leneb lecekt r.

Yukarıdak durumların herhang b r Ş rket’ n faal yetler n , mal durumunu ve faal yet sonuçlarını esaslı
ölçüde olumsuz etk leyeb l r.

46